Tito y Tita persiguiendo a su cometa, se internan en el bosque. Allí encuentran el castillo dónde vive el Gato con Botas, quién les ofrece cómo venció al ogro para que su amo se casase con una princesa.Los niños siguen buscando su cometa y llegan a unos arrecifes coronados por un faro. Suben al mismo y el farero les relata las aventuras de un buque fantástico, que se aparecía misteriosamente para combatir a los piratas.El foro se desvanece en la bruma y los niños, arrojados por una ola al interior de una gruta, descubren un inmenso tesoro. Sorprendidos por su dueño, el Gigante Gargantúa, consiguen huir ayudándolos por el viento materializado en un bondadoso mago que ha encontrado la cometa de los niños...